한국 키움증권의 최근 재무 분석 보고서는 LG 디스플레이의 밝은 그림을 그려주고 있습니다. 회사는 OLED 사업의 대폭적인 개선과 우호적인 환율에 힘입어 2024년 2분기 실적이 시장 기대치를 뛰어넘을 것으로 예상되어 회사 정상화를 향한 중요한 발걸음을 내디뎠습니다.
회사는 2분기 영업손실을 2,446억 원(1억7,500만 달러)으로 예상했는데, 이는 시장 컨센서스 3,577억 원(2억5,700만 달러), 내부 추정치 3,158억 원(2억2,700만 달러)에 비해 크게 감소한 수치이다. 이러한 긍정적인 전망은 원/달러 환율의 지속적인 강세와 OLED 부문의 견고한 실적에 의해 뒷받침됩니다. 이번 분기 매출은 6조 4,162억 원(46억 1천만 달러)에 달해 분기 대비(QoQ) 22%, 전년 대비(YoY) 35% 급증할 것으로 예상됩니다. IT용 OLED 패널용 2단 Tandem OLED 경쟁력 활용, 유럽 스포츠 이벤트에 따른 WOLED 패널 출하량 전분기 대비 47% 증가, 2024년 2분기 말부터 신제품용 POLED 패널 양산 등이 핵심 요인이다. .
LG디스플레이는 24년 3분기 매출 7조1723억원, 영업이익 560억원(51억5000만달러)으로 흑자 전환을 전망하고 있다. 이는 전분기 대비 12%, 전년 동기 대비 50% 증가한 수치이다. 이러한 턴어라운드는 신모델용 POLED 패널 생산 본격화와 WOLED 패널 출하량의 지속적인 성장에 힘입어 가속화될 것으로 예상된다. 올해 전체 모바일과 TV용 OLED 패널 출하량은 전년 대비 각각 27%, 40% 증가해 내부 예상치 23%, 33%를 넘어설 것으로 예상된다. 이에 따라 회사는 2024년 매출은 전년 대비 27% 증가한 27조 원(193억8000만 달러), 영업 손실은 2965억 원(2억1300만 달러)으로 시장 전망 4238억 원(3억400만 달러)을 대폭 개선할 것으로 전망했다. 손실.
TV, IT, 모바일 애플리케이션 전반에 걸쳐 OLED 패널 출하량을 확대하려는 LG 디스플레이의 전략적 초점이 성능 개선을 주도하고 있습니다. 또한, 최근 LCD 패널 가격 상승과 광저우 LCD 팹 매각 가치 재평가도 긍정적으로 작용할 것으로 예상된다. 회사는 LCD 사업을 축소할 예정이며, 이는 장기적 기업가치 재평가로 이어질 것으로 예상된다. 이러한 변화를 반영해 OLED 사업 매출 비중은 2023년 48%에서 2024년 60%, 2025년 70%로 성장할 것으로 전망된다. 또한, 광저우 WOLED 생산라인 감가상각은 2025년 하반기 종료될 것으로 예상된다. 앞으로도 OLED 사업부를 중심으로 이익 개선을 이어갈 것입니다. |